Финансовая независимость предприятия: норм – нет, но есть анализ

Система финансовых ресурсов фирмы изучается посредством динамического анализа коэффициентов, характеризующих такие категории как: финансовая независимость предприятия, степень защищенности кредиторских интересов по долгосрочным вложениям в компании.

В свою очередь, финансовая независимость предприятия является определенным состоянием баланса (бюджета, счетов) компании, гарантирующих ее постоянную платежеспособность, независимо от внешних (заемных) средств.

Основными показателями здесь выступают коэффициенты:

• автономности, характеризующей долю собственного капитала компании в ее финансовых ресурсах. Определяет степень независимости фирмы от заемных средств. Оптимальное значение >0,5;
• финансового риска. Его значение должно быть <1: превышение заемных средств над собственными указывает, что фирма недостаточно финансово стабильна;
• капитализации, отражающий уровень созданного в процессе бизнес-деятельности капитала. Должен наблюдаться его рост. Темп роста этого коэффициента определяет предполагаемые темпы наращивания кредитов при условии неповышения риска банкротства;
• иммобилизации долговременной задолженности, детализирующей систему финансовых ресурсов в аспектах долгосрочного характера формирования. (Показатель <0,5);
• маневренности капитала (собственного), показывающий, какая часть капитала финансирует текущую деятельность. (>0.3);
• покрытия процентных платежей, отражающего относительную доходность кредитов. Показывает, сколько единиц прибыли приходится на единицу затрат для привлечения средств;
• дивидендной нагрузки, характеризующий дивидендную политику предприятия, определяя фактический размер дивидендов на 1 руб. средств инвестированных акционерами.

Следует отметить: нет единых жестких нормативов для вышеперечисленных коэффициентов, которыми, по большому счету, и определяется финансовая независимость предприятия. Их значения зависят от многих условий:

• отраслевой принадлежности фирмы,
• принципов кредитования,
• оборачиваемости средств;
• учетной политики.

Поэтому приемлемость указанных коэффициентов, оценка динамики могут быть установлены лишь с применением пространственно-временных сопоставлений с аналогичными предприятиями.

Следующим способом определения финансовой независимости предприятия является анализ его имущественного положения.

По сути, капитал выступает единственным видом ресурсов фирмы, непосредственно трансформирующимся в минимальные сроки  в любой иной тип ресурсов. Существует капитал фактически, превращаясь в капитальные блага:

• средства производства,
• рабочую силу,
• деньги,
• время.

Капитальные блага, отображенные в активе баланса компании, определяют ее имущественное положение.

Анализ же имущества фирмы производится по двум направлениям:

• внутренний: по содержимому статей, основываясь на данных нормативов оборотных средств, примечаний, графика платежей;
• внешний: по росту (динамике) активных статей.

Анализ такого показателя как финансовая независимость предприятия необходим определения реального финансового положения компании, степени влияния на него заемных средств, возможность существования без внешних денежных поступлений (кредитов, займов, инвестиций).

Стоит отметить, что финансовая независимость предприятия обеспечивает его стабильность, экономическую свободу.

В то время как большая доля сторонних средств, используемых компанией, наоборот, делает предприятие материально и стратегически зависимым (многие действия должны быть одобрены кредиторами, инвесторами). В противном случае это грозит скорейшим отзывом инвестиций, необходимостью погашения займов в короткие сроки.