Что такое ОФЗ и как они работают

Облигации федерального займа (ОФЗ) – это рублевые облигации, которые выпускает  Минфин Российской Федерации.  Не выпускаются в документарном виде. ОФЗ – достаточно консервативный финансовый инструмент с доступным номиналом, стабильной доходностью и низкой степенью риска.

Владельцем облигации федерального займа в России может стать любой гражданин страны или иностранец, физическое или юридическое лицо. Минимальные условия для покупки ОФЗ – счет в брокерской компании и наличие необходимых денежных средств.

Как и любая облигация, ОФЗ – долговая ценная бумага. Но в отличие от корпоративных и муниципальных облигаций, эмитентом облигаций федерального займа выступает государство. Благодаря этому ОФЗ обладают рядом особенностей и преимуществ.

Виды ОФЗ

В соответствии с типом ОФЗ инвестору определенным образом выплачивается купонная ставка – процент от номинальной стоимости облигации.

• ОФЗ-ПД. Купон постоянный, то есть фиксированная сумма выплачивается владельцу облигации раз в полгода.
• ОФЗ-ФД. Размер купона меняется по заранее установленной схеме.
• ОФЗ-Н. Государственные облигации для физических лиц. Не подлежат перепродаже, имеют ограничения по количеству покупок для одного инвестора. Купонный доход плавно увеличивается, выплачивается раз полгода.

Помимо купонной стоимости, государство выплачивает инвестору номинальную стоимость облигации. Существует два типа выплат по номиналу:

• ОФЗ-АД. Номинал погашается частями по установленному плану.
• ОФЗ-ИН. Стоимость номинала ежедневно меняется по индексу потребительских цен.

Различия ОФЗ корпоративных облигаций

Корпоративные облигации – ценные долговые бумаги, выпускаемые какой-либо коммерческой организацией. Выплаты процента по корпоративным облигациям зависят от актуальной ситуации на рынке. Чем успешнее эмитент, тем дороже его активы и тем больше может заработать инвестор. В случае банкротства компании инвестор теряет свои сбережения. Также облигации компании могут резко подешеветь в случае дефолта.

Облигации федерального займа имеют перед корпоративными то преимущество, что государство – более надежный эмитент, чем любая, даже самая крупная и успешная, частная компания. Риск банкротства и дефолта для инвестора в государственные облигации полностью исключен.

Налогообложение ОФЗ

Доход от государственных облигаций – примерно 8-12% годовых. Он складывается из выплат по купону и процента от сделок с ценными бумагами. Процентные выплаты по государственным и муниципальным облигациям в России не облагаются налогом. Однако инвестор выплачивает государству 13% прибыли от любых операций с ОФЗ, приносящих дополнительный доход, например, продажи облигаций дороже исходной стоимости.